Bewertung. Darüber hinaus, weil das Ausfallrisiko der Senior-Tranchen in systematisch negative wirtschaftliche Staaten konzentriert hat, sollten Anleger die Nachfrage weitaus größer die Risikoprämien für strukturierte Forderungen als Holding für die Abhaltung vergleichbar bewertet Unternehmensanleihen. bei strukturierten Finanzierungen markets.6 Nach Simulation der Auszahlungen an die zugrunde liegenden Sicherheiten zu beobachten, ist unser erster Schritt, um Bewertungen für das Tranchen vergeben. Wir tun dies durch den Vergleich der simulierten Wahrscheinlichkeit für eine Wertminderung des Kapitals jede Tranche mit dem Fünf-Jahres-Ausfallwahrscheinlichkeit auf der Grundlage der jährlich Ausfallquoten in Tabelle 1. Unter unseren Baseline-Parameter, die Mezzanine-Tranche des ursprünglichen Collateralized Debt Obligation sammelt die niedrigste Investment-Grade-Rating von BBB-, während die Tranche - das sind 88 Prozent der Kapital-struktur - erhält ein AAA-Rating. Die Collateralized Debt Obligation, der sich aus Mezzanine-Tranchen, von CDO2 ([6, 12]) im unteren Teil der Tabelle 2 zu bezeichnen, hat Mezzanine-und Senior-Tranchen der Lage sind, ein Rating von AAA zu erreichen. Tabelle 2 beschreibt die Ausfallwahrscheinlichkeiten und erwarteten Auszahlungen (als Bruchteil des Nominalwert) für die simulierte Tranchen sowohl die ursprüngliche als Collateralized Debt Obligation und des CDO2 aus der Mezzanine-Tranchen gebaut.