Wir untersuchen, wie der Prozess der Verbriefung von Kreditforderungen zugelassen Billionen Dollar an riskanten Anlagen in Wertpapiere, die weithin als sich sicher zu sein umgewandelt werden, und argumentieren, daß die beiden wichtigsten Merkmale der strukturierten Finanzierungen Maschinen seiner spektakulären Wachstum geführt haben. Wir argumentieren, dass diese beiden Eigenschaften strukturierter Finanzprodukte - die extreme Fragilität ihrer Ratings auf geringe Ungenauigkeiten bei der Bewertung zugrunde liegenden Risiken und den drohenden systematischen Risiken - noch einen langen Weg in der Erklärung der spektakuläre Aufstieg und Fall von strukturierten Finanzierungen.